隔膜行业回暖进行时

经历过 2024年一轮低谷期后，今年伊始隔膜行业有复苏迹象，虽然价格还处于低位，但订单和项目建设开始活络起来。

1 、触底反弹

起点研究院(SPIR)调研数据显示，2024全球锂电池隔膜出货量近260亿平，同比增长 26.8%，随着储能领域314Ah电芯逐步替代 280Ah，预计 2025年全球隔膜出货量达325.3亿平，同比增长25.5%。用产品来分类，干法隔膜领域压力较大，因为带动出货量增长的 314Ah电芯大部分都是采用湿法隔膜技术，这样一来，以湿法隔膜技术为主力的头部企业，或将在今年业绩得到一些回暖，但是干法隔膜的竞争还会激烈。

但到了今年年初，有部分隔膜厂商开始上调价格，分析认为原因是竞争加剧导致价格战消耗了大量厂商物力财力，继而引起挺价情绪高涨。

值得注意的是，今年4月中国塑协电池薄膜专委会也出台政策《共促锂电池嗝膜行业高质量发展倡议书》，倡导企业回归良性竞争，政策的推动也给了隔膜厂涨价的充分理由。还有一点需要考虑，就是今年开始大量的海外储能订单出现，以宁德/比亚迪为首的国内 TOP10 电池厂开启新一轮扩产潮，也是行业预计今年隔膜行业回暖的一个重要参考信号。

2、破局之道

成本压力与供需格局改变并不是一朝一夕的事，企业也不可将希望全部寄托于此，还需要从自身找办法，摆脱行业桎梏。

其实破局只有一个办法，就是开发新技术。隔膜虽然不是锂电池利润最高的零部件，但却是承担安全性这个重大责任的环节，所以随着电池容量不断扩大，材料系统不断创新，对于隔膜的技术需求也会进一步增长，尽管行业内都在炒作固态电池将取消隔膜，但全固态电池还需要几年时间，半固态电池依旧会使用到隔膜，未来很多年隔膜都会有相应的场景适用。

所以下一步，隔膜厂在拾高价格的同时，也需要针对技术方面进行一些改进，紧贴电池长续航、超快充、低成本、长寿命等要求进行自我提升。

以行业几个头部企业为例，恩捷股份就隔膜方面进行了多项技术改革，着力于半固态电池市场研发出半固态膜，还针对固态电解质领域进行突破，今日恩捷股份旗下湖南恩捷硫化物固态电解质材料中试生产线项目正式签约，预计可形成年产1000吨硫化物固态电解质材料的生产能力。

星源材质也在机器人领域展开布局，其官微发文称，与杨杭州慧感智能签订增资协议，增资后星源材质将持有杭州慧感5.208% 股权，杭州慧感致力于机器人领域，开发了多款机器人柔性电子皮肤，其中会涉及到隔膜材料相关领域的应用，该协议签订后，星源材质的产品将优先进入该公司的供应链。

中材科技也涉足固态电解质的开发；金力股份生产的对位芳纶隔膜产能也得到提升，规划芳纶涂覆总产能7.5亿平米/年。其中，一期年产能2亿平方米，二期年产能5.5亿平方米，以满足头部客户的需求。

这次隔膜行业回暖产业链普遍表示看好，并认为本次回暖尤其是干法隔膜涨价会持续一段时间，起点锂电认为，干法隔膜与湿法隔膜均会因为开年的几单储能订单而得到一定程度的供需关系缓和，但隔膜行业也需要顺应时代趋势，积极拓展多元化业务板块，静待行业出现新契机。